Báo cáo phân tích

HDB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: HDB

Ngày phát hành: 09/02/2026

HDB công bố LNTT hợp nhất Q4/2025 đạt 6.5 nghìn tỷ (+60% YoY), không có nhiều bất ngờ với mức tăng trưởng cao khi ngân hàng hiện thực hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư cổ phần ở VJC (gần 900 tỷ lợi nhuận ghi nhận từ chứng khoán đầu tư). Lũy kế 2025, HDB ghi nhận LNTT đạt 21.3 nghìn tỷ (+27% YoY), tương đương 101% dự báo của BSC. Tương tự, tổng thu nhập hoạt động trong Q4/2025 đạt 12.3 nghìn tỷ (+31% YoY) và đưa lũy kế 2025 đạt 42.7 nghìn tỷ (+25% YoY), hoàn thành 101% dự báo.