Báo cáo phân tích

VRE: Khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 34,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: VRE

Ngày phát hành: 29/05/2026

Vietcap hạ khuyến nghị VRE xuống Phù hợp thị trường và nâng giá mục tiêu thêm 11% lên 34.200 đồng. LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2026 dự báo tăng 8% YoY nhờ tỷ lệ lấp đầy cải thiện và đóng góp từ các trung tâm thương mại mới. Tuy nhiên, LNST báo cáo dự báo đạt 5,5 nghìn tỷ đồng, giảm 14% YoY do không còn khoản lãi thoái vốn đột biến từ năm trước. Mảng cho thuê bán lẻ dự kiến đóng góp 66-93% vào doanh thu thuần với CAGR LNST giai đoạn 2026-30 đạt 13%. Tác động tích cực từ việc cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2027 giúp duy trì định giá RNAV khả quan.