Báo cáo phân tích

CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: CTG-NG-TRI-PHS

Ngày phát hành: 18/09/2024

Dù đối mặt với những khó khăn của hoạt động phi tín dụng và áp lực gia tăng dự phòng để giảm thiểu rủi ro suy giảm chất lượng tài sản, hoạt động tín dụng của CTG chứng kiến nhiều kết quả tích cực trong H1 2024.  Chúng tôi kỳ vọng hoạt động tín dụng sẽ tiếp tục là điểm sáng cho sự tăng trưởng của CTG trong những tháng cuối của năm 2024 và năm 2025 nhờ sự sự cải thiện các điều kiện kinh doanh, hoạt động bán lẻ dần khởi sắc, và các chính sách hỗ trợ nền kinh tế của Chính phủ.  Với P/B dự phóng 2024F và 2025F lần lượt là 1.5x và 1.3x, PHS ước tính giá trị hợp lý của CTG là 40,200 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng giá là 15%.