Báo cáo phân tích

DXG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: DXG

Ngày phát hành: 14/09/2026

Công ty chứng khoán Vietcap duy trì khuyến nghị MUA mã cổ phiếu DXG nhưng giảm 14% giá mục tiêu xuống 14.600 đồng, upside +20,7%. Vietcap dự báo năm 2026 doanh thu thuần đạt 3.793 tỷ đồng (-9,5% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 219 tỷ đồng (-5,2% YoY) do doanh thu mảng môi giới sụt giảm. Sang năm 2027, LNST dự phóng tăng mạnh 8 lần lên 1.825 tỷ đồng nhờ bắt đầu bàn giao dự án The Privé và mở bán lại Gem Sky World. Định giá P/B dự phóng các năm 2026 và 2027 lần lượt ở mức 1,1 lần và 0,9 lần (P/E dự phóng 2026 là 71,5 lần). Công ty không đề cập kế hoạch chi trả cổ tức.