Báo cáo phân tích

DPM: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 28,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: DPM

Ngày phát hành: 08/09/2026

Công ty chứng khoán BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với mã cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 28.000 đồng (điều chỉnh giảm từ mức 34.000 đồng), upside +22,5%. Năm 2026, BVSC dự phóng doanh thu thuần đạt 20.434 tỷ đồng (+23,4% YoY) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 1.876 tỷ đồng (+74,8% YoY), tương ứng EPS 2.759 đồng/cổ phiếu. Định giá P/E forward 2026 ở mức 8,3 lần, thấp hơn nhiều mức trung bình 5 năm là 13,0 lần. Lũy kế Q2/2026, lợi nhuận sau thuế đạt 906 tỷ đồng (+2,2 lần YoY), vượt 20% dự báo. Doanh nghiệp duy trì lượng tiền mặt và tiền gửi hơn 10.000 tỷ đồng cùng chính sách cổ tức tiền mặt tối thiểu 15%/năm (1.500 đồng/cổ phiếu).