Báo cáo phân tích

PLX: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 49,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: PLX

Ngày phát hành: 11/03/2026

Tính chung cả năm 2025, Petrolimex đạt doanh thu kỷ lục 309.924 tỷ đồng (+9,1% YoY), lợi nhuận sau thuế cả năm đạt 3.038 tỷ đồng (+5,1% YoY), hoàn thành 125% kế hoạch doanh thu và đạt 95% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Dù vậy biên lợi nhuận gộp cả năm bị thu hẹp xuống mức 5,9% dưới áp lực giá bán sản phẩm giảm, đồng thời chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng lần lượt 7% và 15%. Biên lợi nhuận ròng cả năm duy trì ở mức mỏng, khoảng 0,9%. Với mức P/B hợp lý là 2,43 lần và P/E hợp lý là 19,6 lần, mức giá phù hợp cho cổ phiếu PLX là 49.500 VND/cp, tương ứng downside 25,1% so với mức giá đóng cửa ngày 03/03/2026 là 66.100 VND/cp.