Báo cáo phân tích

HDB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: HDB

Ngày phát hành: 25/03/2026

DSC khuyến nghị MUA cổ phiếu HDB với giá mục tiêu năm 2026 là 29.700 VND, tương đương mức upside 16%. Dự báo lợi nhuận trước thuế (LNTT) năm 2026 đạt 27.210 tỷ đồng, tăng trưởng 28% so với năm trước. Động lực tăng trưởng chính đến từ việc duy trì tốc độ mở rộng quy mô tín dụng mạnh mẽ giúp giữ ROE ở mức cao. Năm 2025, HDB đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận và thực hiện thoái vốn hoàn toàn khỏi Vietjet Air, ghi nhận thu nhập ngoài lãi đột biến. Tuy nhiên, ngân hàng vẫn chịu áp lực về chi phí vốn và nợ xấu có xu hướng tăng, ảnh hưởng đến NIM.