Báo cáo phân tích

NLG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: NLG

Ngày phát hành: 13/03/2026

Vietcap duy trì khuyến nghị MUA nhưng điều chỉnh giảm 12% giá mục tiêu xuống 45.800 đồng/cổ phiếu đối với CTCP Đầu tư Nam Long (NLG). Mức giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu phản ánh (1) các giả định về dự án thận trọng nhằm hỗ trợ khả năng hấp thụ sản phẩm trong bối cảnh lãi suất cao hơn, (2) kéo dài tiến độ bán hàng của dự án Waterpoint giai đoạn 2, và (3) mức tăng 0,1 điểm % đối với giả định WACC của Vietcap; các yếu tố này được bù đắp một phần bởi (4) số dư tiền mặt ròng cao hơn kỳ vọng tại cuối năm 2025 và (5) mức điều chỉnh tăng lần lượt 33%/25% đối với dự báo doanh số bán BĐS năm 2026/2027 của Vietcap.