Báo cáo phân tích

IMP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 70,200 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: IMP

Ngày phát hành: 22/06/2022

Do nhu cầu thuốc ETC chưa phục hồi như kỳ vọng trong 4M 2022, chúng tôi điều chỉnh giảm doanh thu của IMP năm 2022 còn 1,515 tỷ đồng (+20%YoY), trong khi LNST đạt 230 tỷ đồng (+22%YoY). Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi điều chỉnh giảm mức giá hợp lý cho cổ phiếu IMP còn 70,200 đồng/cổ phiếu (+13.4% so với giá hiện tại). Từ đó, đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu này nhờ (1) kỳ vọng sự phục hồi kênh ETC trong H2 2022; (2) IMP sẽ hoàn thành xét duyệt nhà máy IMP4 vào cuối Q3/2022.