Báo cáo phân tích

IMP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 77,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: IMP

Ngày phát hành: 10/05/2024

Trong 1Q2024, IMP ghi nhận KQKD trái chiều với doanh thu thuần tăng 2.5% YoY đạt 491 tỷ đồng trong khi LNTT giảm 21.5% đạt 77.8 tỷ đồng, hoàn thành lần lượt 21% và 18% so với kế hoạch năm 2024.  IMP là doanh nghiệp nội địa có giá trị trúng thầu kênh ETC cao nhất ngành trong 1Q2024, cho thấy năng lực vượt trội và vị thế cạnh tranh mạnh của IMP so với các doanh nghiệp trong nước trong đầu thầu thuốc kênh ETC.  Chúng tôi cho rằng IMP sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong năm 2024 nhờ (1) thuốc nội địa được ưu tiên trong cơ cấu đấu thầu nhờ các chính sách của Chính phủ, (2) tăng trưởng mạnh mẽ từ kênh ETC và (3) các nhà máy đạt tiêu chuẩn EU-GMP tạo tiềm năng tăng trưởng dài hạn.  Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá hợp lý dành cho IMP là 77,200 VND/cổ phiếu, tương ứng mức tăng trưởng tiềm năng so với giá hiện tại là 16%.