Báo cáo phân tích

FRT: Khuyến nghị GIẢM TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 60,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: FRT

Ngày phát hành: 22/06/2023

Chúng tôi cho rằng khả năng phục hồi của chuỗi FPT Shop vẫn chưa chắc chắn, do còn phụ thuộc vào tốc độ phục hồi của nền kinh tế. Đây là yếu tố thể hiện rủi ro lớn nhất đối với cổ phiếu FRT trong tương lai gần. Ngược lại, Long Châu đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời, qua đó giảm nhẹ sự sụt giảm giá trị cổ phiếu gần đây. Mặc dù chúng tôi dự phóng KQKD năm 2023 phần nhiều là tiêu cực, nhưng chủ yếu bị tác động bởi bối cảnh chung ngành bán lẻ - một ngành dễ biến động theo nền kinh tế. Ngoài ra, lợi nhuận năm 2024 của FRT dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ. Theo đó, nếu chuỗi Long Châu duy trì được quỹ đạo tăng trưởng hiện tại trong các quý tới và nhu cầu tiêu thụ ICT dần phục hồi, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư có thể tích lũy một cách thận trọng đối với cổ phiếu này tại vùng giá có mức chiết khấu sâu hơn. Áp dụng phương pháp định giá từng phần, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu là 60.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức sinh lợi kỳ vọng là -9%, do đó chúng tôi đưa ra khuyến nghị GIẢM TỶ TRỌNG, tại ngày 21/6/2023