CTG: khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG mức giá hợp lý 29,228 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: CTG

Ngày phát hành: 01/06/2022

Tăng trưởng tín dụng hồi phục sau giãn cách: Trong bối cảnh nhu cầu tín dụng đầu năm tăng tốt, hiện CTG đã sử dụng gần hết hạn mức tăng trưởng tín dụng được giao cho năm 2022 là 10%. Chúng tôi ước tính tăng trưởng tín dụng của CTG đạt 12% trong năm 2022 do hệ số CAR ở mức thấp chỉ khoảng 9%. Do chưa có kế hoạch phát hành để huy động thêm vốn chủ sở hữu, CTG sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc duy trì khả năng tăng trưởng tín dụng cao trong các năm tới. Tăng trưởng thu nhập ngoài lãi nhờ hoạt động bancasurance với Manulife: Ban lãnh đạo ngân hàng cho biết phí trả trước sẽ được ghi nhận trong 5 năm bắt đầu từ năm nay, tương đương với khoảng 1.600 tỷ đồng mỗi năm theo ước tính của VCBS