Báo cáo cập nhật HDB - MUA

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: HDB

Ngày phát hành: 20/03/2020

HDB đã mở rộng được thu nhập lãi tích cực hơn kỳ vọng nhờ NIM tăng ấn tượng trong năm 2019, nhưng chúng tôi cũng cho rằng cơ cấu thu nhập hoạt động cần có sự đóng góp đáng kể hơn từ mảng thu nhập dịch vụ và thu nhập khác. Trong giai đoạn 2020-2021, chúng tôi kỳ vọng đà tăng trưởng thu nhập lãi vẫn tiếp tục tích cực trong khi thu nhập dịch vụ dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh hơn để dẫn dắt tăng trưởng hợp nhất nhờ việc đẩy mạnh hoạt động bancassurance. Ngoài ra, chi phí hoạt động và chi phí dự phòng dự kiến cũng sẽ được kiểm soát tốt và hỗ trợ cho tăng trưởng lợi nhuận trong trung hạn.