Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 85,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 06/03/2023

Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần và LNST công ty mẹ năm 2023 của VNM sẽ đạt lần lượt 61,263 tỷ đồng (+2.2% CK) và 9,445 tỷ đồng (+10.9% CK) dựa trên các yếu tố: 1) Nhu cầu tiêu thụ trong & ngoài nước phục hồi trong nửa cuối năm; 2) giá bán không tăng trong 6T2023 do áp lực lạm phát vẫn ở mức cao; 3) công ty bắt đầu sử dụng nguyên liệu tồn kho chi phí thấp so với cùng kỳ từ cuối Q1/2023. Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ cải thiện đáng kể từ Q3/2023.