Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 37,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 01/03/2025

Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống NẮM GIỮ đối với cổ phiếu DCM và điều chỉnh giảm - 15% giá mục tiêu 2025F xuống 37,800 VNĐ/cp (Upside +11% so với giá đóng cửa ngày 27/02/2025, đã bao gồm 4% tỷ suất cổ tức). Định giá dựa trên phương pháp EV/EBITDA, với mức EV/EBITDA mục tiêu 2025F không đổi là 5.9x. Mức điều chỉnh này phản ánh việc giảm 22% dự phóng LNST-CĐTS 2025F so với so với báo cáo gần nhất do bổ sung 205 tỷ VND chi phí khác bằng tiền trong dự phóng giá vốn, chi tiết thể hiện trong phần dự báo kết quả kinh doanh.