Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 29,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: BSR

Ngày phát hành: 18/08/2026

MBS duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với mã chứng khoán BSR với giá mục tiêu là 29.500 đồng, tương ứng upside +13.7%. Dự phóng năm 2026F bùng nổ nhờ crack spread mở rộng với doanh thu đạt 173.727 tỷ đồng (+22,7% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 29.937 tỷ đồng (+398,6% YoY). Tuy nhiên sang năm 2027F kết quả kinh doanh dự báo sẽ bình thường hóa với lợi nhuận trước thuế giảm về 11.220 tỷ đồng (-62,5% YoY). Hệ số P/E và P/B dự phóng năm 2026F lần lượt đạt 5,4 lần và 1,5 lần. Doanh nghiệp có kế hoạch triển khai dự án nâng cấp mở rộng trị giá 1,5 tỷ USD giúp tăng công suất lên 171.000 thùng/ngày.