Báo cáo phân tích

MPC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: MPC

Ngày phát hành: 05/04/2023

Tiếp nối đà giảm từ những tháng cuối năm 2022, bức tranh xuất khẩu thủy sản vào năm 2023 được dự báo sẽ không thể sáng ngay trở lại trong những tháng đầu năm, do đó, chúng tôi ước tính doanh thu thuần của MPC năm 2023F đạt 13,403 tỷ đồng (-18.4% YoY). Chúng tôi ước tính biên lợi nhuận gộp năm 2023F giảm xuống mức 15% vào 2023F. Qua đó, LNST giảm 20.3% YoY đạt 668 tỷ đồng dựa trên bối cảnh nhu cầu suy giảm, giá tôm xuất khẩu giảm cùng với cạnh tranh gay gắt từ các thị trường đối thủ. Dù vậy, chúng tôi vẫn kỳ vọng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của MPC, bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý dành cho cổ phiếu MPC là 19,600 đồng/cổ phiếu. Do đó đưa ra khuyến nghị Mua cho MPC với mức tăng giá tiềm năng là 16%.