Báo cáo phân tích

MBB: Khuyến nghị TÍCH CỰC với giá mục tiêu 34,150 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: NSI

Doanh nghiệp liên quan: MBB

Ngày phát hành: 09/12/2025

Động lực tăng trưởng của MBB được củng cố đáng kể nhờ việc nhận chuyển giao bắt buộc Oceanbank (MBV) giúp mở rộng quy mô tài sản, dư nợ và đặc biệt là cơ chế nới room tín dụng. NSI ước tính tăng trưởng tín dụng năm 2025 có thể đạt 30%. Tỷ lệ CASA vượt trội và dư địa LDR giúp MBB tối ưu thanh khoản và khai thác lợi suất ổn định. NSI kỳ vọng lãi suất cho vay duy trì, và khả năng kiểm soát chi phí vốn sẽ giúp NIM đạt 4.2%. Đồng thời, nhờ các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt, chất lượng tài sản cải thiện vào cuối năm 2025, nhờ tiến triển trong xử lý nợ xấu và sự phục hồi của thị trường bất động sản. Theo đó, dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2025 có thể đạt 26.565 nghìn tỷ đồng (tương ứng với mức tăng 15.7%YoY).