Báo cáo phân tích

SZC: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 44,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: SZC

Ngày phát hành: 25/10/2024

Với 2 hợp đồng tổng giá trị hơn 500 tỷ có thể được ghi nhận vào cuối năm, DSC ước tính, năm 2024, doanh thu thuần đạt 1.196 tỷ (+46% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 392 tỷ (+79% YoY). DSC cho rằng, mảng cho thuê đất KCN của SZC đang bước vào thời kì thuận lợi hơn giai đoạn trước nhờ xu hướng ngành. Ngược lại, DSC thận trọng về việc ghi nhận doanh thu KDC Hữu Phước vào năm 2025 do vướng mắc vấn đề GPMB. Từ đó, DSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của SZC trong năm 2025 lần lượt đạt 1.367 tỷ (+14% YoY) và 437 tỷ (+11% YoY). Với giả định KDC Hữu Phước chưa hoàn thành xong GPMB khiến việc bàn giao tiếp tục chậm rãi, DSC xác định mức định giá thận trọng cho năm 2025 là 44.300 VND cùng khuyến nghị THEO DÕI.