Báo cáo phân tích

HDG: Báo cáo lần đầu - Khuyến nghị Khả quan

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: HDG

Ngày phát hành: 02/11/2020

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị Khả quan với HDG và giá mục tiêu là 29.600 đồng/cp, dựa trên phương pháp định giá tổng giá trị từng phần (SOTP). Chúng tôi cho rằng rằng việc công ty hiện tập trung đầu tư vào các dự án năng lượng là hợp lý khi tận dụng được nhiều chính sách ưu đãi của Chính phủ. Rủi ro giảm giá bao gồm (1) Biến động giữa mùa mưa và mùa khô ở Việt Nam gây ảnh hưởng đến sản lượng thủy điện và năng lượng mặt trời và (2) rủi ro thay đổi chính sách liên quan đến thuế quan, thuế suất và quyền sử dụng đất có thể ảnh hưởng đến hiệu quả dự án.