Báo cáo phân tích

TPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 16,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: TPB

Ngày phát hành: 05/10/2026

Công ty chứng khoán MBS duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với mã cổ phiếu TPB của Ngân hàng TMCP Tiên Phong với giá mục tiêu 16.600 đồng, tương ứng upside +39,5%. MBS điều chỉnh giảm P/B mục tiêu xuống 1,0x và hạ dự báo LNTT do NIM còn chịu áp lực chi phí vốn. Dự báo LNTT năm 2026/2027 lần lượt đạt 10.422 tỷ (+12,9% svck) và 11.843 tỷ đồng (+13,6% svck) nhờ tăng trưởng tín dụng cao (14,8%/13,5%) chủ yếu từ mảng SME và chi phí tín dụng được kiểm soát quanh 1,0%. Giá mục tiêu xác định từ phương pháp thu nhập thặng dư và so sánh P/B.