Báo cáo phân tích

TPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 20,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: TPB

Ngày phát hành: 12/06/2026

DSC khuyến nghị MUA cho mã TPB với giá mục tiêu 20.900 đồng upside 32%. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2026 dự báo lần lượt đạt 21.218 tỷ đồng (+12% YoY) và 10.666 tỷ đồng (+16% YoY). Động lực chính đến từ thu nhập dịch vụ và xử lý nợ ngoại bảng. Dù NIM có xu hướng suy giảm do áp lực chi phí vốn tăng nhưng TPB vẫn bám sát mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% của NHNN. DSC thận trọng về áp lực trích lập dự phòng trong các quý tới khi bộ đệm hiện tại đang ở ngưỡng thấp.