Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 54,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 14/04/2026

KBSV duy trì khuyến nghị MUA cho DCM với giá mục tiêu 54.900 VND/cp, upside 20% so với giá đóng cửa 13/04. Định giá kết hợp phương pháp FCFF và EV/EBITDA. LNST-CĐTS 2026 dự phóng bùng nổ đạt 4.431 tỷ đồng (+126% svck) nhờ giá Urea neo cao do thắt chặt cung cầu và biên lợi nhuận mở rộng khi hưởng lợi chi phí khí đầu vào cùng Luật thuế VAT. DCM là cổ phiếu tiêu biểu ngành phân bón nhờ hưởng lợi đồng thời từ chu kỳ giá thuận lợi và cải thiện nội tại mảng NPK.