Báo cáo phân tích

KBC: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 32,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: KBC

Ngày phát hành: 13/08/2026

ACBS lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu KBC, giá mục tiêu điều chỉnh giảm 12% xuống 32.300 đồng, tương ứng tỷ suất sinh lời kỳ vọng 15,4%. Do KBC dời thời gian ghi nhận giao dịch bán sỉ 15 ha tại Khu đô thị Tràng Cát từ 2026 sang 2027, ACBS giảm dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2026 lần lượt 23% và 17%, xuống còn 8.149 tỷ đồng (+21,9% svck) và 2.206 tỷ đồng (-0,1% svck); dự phóng 2027 đạt 10.468 tỷ đồng (+28,5% svck) và 2.856 tỷ đồng (+29,5% svck). P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt 49,0x và 12,5x. Trong 6 tháng đầu năm 2026, KBC chỉ hoàn thành 19% kế hoạch doanh thu và 9% kế hoạch lợi nhuận sau thuế cả năm.