Báo cáo phân tích

MBB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 27,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: MBB

Ngày phát hành: 10/08/2026

ACBS duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân Đội, nhưng hạ 3,6% giá mục tiêu 1 năm xuống 27.000 đồng/cổ phiếu nhằm phản ánh môi trường lãi suất cao kéo dài và chuyển thời điểm định giá sang giữa năm 2027F. Upside kỳ vọng đạt +11,3% so với thị giá 24.250 đồng ngày 10/08/2026, tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng đạt +13,4%. Lũy kế 6T2026, MBB đã hoàn thành 49-51% kế hoạch lợi nhuận trước thuế (LNTT) cả năm (tăng trưởng LNTT đạt 15-20% svck) và đạt 48% dự phóng của ACBS. Cho cả năm 2026F, ACBS dự báo LNTT của MBB đạt 42.407 tỷ đồng (+23,7% svck), định giá P/E dự phóng đạt 6,3x, P/B đạt 1,2x. Kế hoạch cổ tức năm 2026 dự kiến là 1.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất cổ tức 4,1%.