Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 62,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 07/08/2026

ACBS duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với VHM và nâng giá mục tiêu 15% lên 62.900 đồng/cp do điều chỉnh tăng 30% doanh số bán hàng năm 2026 và bổ sung dự án Global Sportia vào mô hình định giá ứng với tỷ lệ giảm giá -13,8%. Q2/2026 VHM đạt doanh thu 52.722 tỷ đồng (+188% svck) và LNST 26.467 tỷ đồng (+222% svck) nhờ bán sỉ tại Green Paradise Ocean Park 2 và Ocean Park 3. Lũy kế 6T2026 doanh thu đạt 116.565 tỷ đồng (+243% svck) và LNST 52.092 tỷ đồng (+379% svck) hoàn thành 87% kế hoạch lợi nhuận năm. ACBS điều chỉnh tăng dự phóng LNST 2026 45% lên 65.200 tỷ đồng tương ứng P/E 6,7 lần và P/B 2,2 lần.