Báo cáo phân tích

VSC: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 29,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: VSC

Ngày phát hành: 13/04/2023

Trong bối cảnh hoạt động thương mại thế giới đang tương đối ảm đạm, cùng với những dự án đầu tư mới chưa mang lại hiệu quả khiến VSC phải đối mặt với những thử thách rất lớn để có thể tăng trưởng. Năm 2023, VSC tiếp tục đầu tư mở rộng quy mô cảng biển để đón chờ giai đoạn hồi phục của XNK. Dù vậy, sự cạnh tranh tại Hải Phòng có thể trở nên căng thẳng hơn do có thêm hai cảng nước sâu tại Lạch Huyện vào năm 2025 có thể khiến tốc độ lấp đầy công suất chậm hơn kỳ vọng. Kết hợp FCFF (50%) và P/B (50%), giá mục tiêu của chúng tôi cho VSC là 29.200 đồng/cổ phiếu. Cùng với cổ tức tiền mặt dự kiến là 1.000 đồng, tỷ suất sinh lời kỳ vọng trong 12 tháng là 7% dựa trên giá đóng cửa ngày 12/04/2023. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu VSC.