Báo cáo phân tích

MSB: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 13,850 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: MSB

Ngày phát hành: 12/05/2026

VDSC khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 13.850 đồng/cp, upside 3%. MSB có lợi thế chi phí vốn thấp nhờ tỷ lệ CASA duy trì quanh mức 30%, giúp NIM dự phóng cải thiện lên 3,3% năm 2026. Tuy nhiên, áp lực trích lập dự phòng còn cao do tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp (52%). VDSC dự phóng LNTT giai đoạn 2026-31 đạt tăng trưởng kép 18% và ROAE cải thiện trên 15%. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/B dự phóng 2026 là 0,9 lần, phản ánh sự thận trọng của thị trường đối với chất lượng tài sản hiện tại.