Báo cáo phân tích

NLG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: NLG

Ngày phát hành: 11/05/2026

Vietcap duy trì khuyến nghị MUA cho NLG với giá mục tiêu 45.800 đồng/cp, upside 75,4%. Dự báo doanh số bán BĐS năm 2026 tăng 21% lên 14,4 nghìn tỷ đồng nhờ đợt mở bán dự án Sol Garden sớm hơn kỳ vọng. Mặc dù LNST năm 2026 dự kiến đạt 710 tỷ đồng (+1% svck) do mức nền cao từ lãi thoái vốn năm 2025, lợi nhuận cốt lõi dự kiến tăng mạnh 126% svck nhờ hoạt động bàn giao tại Southgate và các dự án liên doanh. Cổ phiếu hiện được định giá thấp với P/B dự phóng 2026 là 1,0 lần so với trung bình 5 năm.