Báo cáo phân tích

HHV: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 11,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: HHV

Ngày phát hành: 28/09/2026

Công ty chứng khoán FPTS khuyến nghị MUA mã cổ phiếu HHV với giá mục tiêu 11.400 đồng, upside +22,6%. Dự phóng năm 2026, HHV đạt doanh thu thuần 4.316 tỷ đồng (+13,5% YoY, đạt 96,6% KH) và LNST 769 tỷ đồng (+14,5% YoY, đạt 100,3% KH). Động lực tăng trưởng chính đến từ mảng thu phí BOT (chiếm 57% doanh thu) với lưu lượng xe tăng 8,3% YoY và mảng xây lắp hạ tầng (doanh thu tăng 16,4% YoY). Định giá cổ phiếu được xác định theo phương pháp SOTP với P/E mảng xây lắp áp dụng là 6,26x.