Báo cáo phân tích

CTG: Báo cáo cập nhật KQKD Q4/2025

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: CTG

Ngày phát hành: 03/02/2026

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) ghi nhận tăng trưởng ổn định 10,1% svck trong Q4/25, nhờ thu nhập lãi thuần tăng trưởng cùng tốc độ. Tăng trưởng cho vay đạt 15,7% sv đầu năm, cao hơn nhẹ so với các NHTM quốc doanh khác (BID: +15,4% sv đầu năm; VCB: +15,5% sv đầu năm), với tăng trưởng ở cả mảng cho vay bán lẻ (40,7% tổng dư nợ, +19,4% svck) và doanh nghiệp (58,1% tổng dư nợ, +13,9% svck). NIM giảm 23 điểm cơ bản svck, theo xu hướng của ngành, nhưng vẫn ổn định sv quý trước ở mức 2,6% (+5 điểm cơ bản sv quý trước) nhờ lợi suất tài sản cải thiện (+8 điểm cơ bản sv quý trước) và chi phí vốn được quản lý chặt chẽ (+4 điểm cơ bản sv quý trước)bất chấp cạnh tranh huy động tiền gửi gia tăng trong quý. Tỷ lệ CASA cải thiện lên mức 24,8% (+98 điểm cơ bản svck, +48 điểm cơ bản sv quý trước), giúp giảm bớt áp lực chi phí vốn. Thu nhập ngoài lãi (Non-II) tăng 9,9% svck, nhờ thu nhập từ thu hồi nợ xấu (+28,7% svck) và hoạt động đầu tư (+30,5% svck) tăng trưởng khả quan, mặc dù vẫn khiêm tốn hơn so với thu nhập lãi thuần (NII).