Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 39,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 12/08/2026

MBS Research duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VPB của Ngân hàng TMCP Thịnh Vượng Việt Nam (VPBank) với giá mục tiêu 39.400 đồng, tiềm năng tăng giá là 54,5% so với thị giá 25.500 đồng. Luận điểm đầu tư chính gồm tăng trưởng tín dụng dẫn đầu ngành nhờ lợi thế từ chuyển giao bắt buộc, thu nhập ngoài lãi tăng trưởng tốt từ VPX, chất lượng tài sản cải thiện, và định giá hấp dẫn khi VPB giao dịch tại P/B khoảng 1.1x. Trong 6 tháng đầu năm, thu nhập ngoài lãi đạt 8.458 tỷ đồng (+61% svck), lãi thuần dịch vụ đạt 3.490 tỷ đồng (+160% svck) và tỷ lệ nợ xấu cuối Q2/2026 có xu hướng giảm so với đầu năm.