Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 17/09/2026

Công ty chứng khoán FPTS khuyến nghị MUA mã cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 33.500 đồng, upside +19,1%. Động lực tăng trưởng đến từ sự phục hồi của FE Credit và quy mô tín dụng mở rộng. FPTS dự phóng thu nhập lãi thuần năm 2026F của VPB đạt 82.506 tỷ đồng (tăng 40,6% so với cùng kỳ), lợi nhuận trước thuế đạt 43.551 tỷ đồng (tăng 42,2%) và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 34.319 tỷ đồng. Chỉ số ROE dự phóng năm 2026F đạt 17,5% và ROA đạt 2,1% với NIM ở mức 5,2%. Ngân hàng có kế hoạch tăng vốn kỷ lục từ H2/2026 nhằm gia tăng dư địa tăng trưởng tín dụng.