Báo cáo phân tích

MSN: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 100,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: MSN

Ngày phát hành: 03/03/2026

BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MSN với mức giá mục tiêu 1 năm là 100.400 VND/CP (upside +28% so với giá đóng cửa ngày 2/3/2026), dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP). BSC tiến hành điều chỉnh tăng +2% so với giá mục tiêu tại báo cáo gần nhất, sau khi tiến hành điều chỉnh thời điểm dự phóng cho năm 2026 và nâng kỳ vọng định giá của: (i) Mảng tiêu dùng +7% so với ước tính trước đó, nhờ WCM + MML mang lại lợi nhuận đáng kể cho tập đoàn; (ii) MSR +5% hưởng lợi từ chu kỳ giá kim loại tăng và từng bước chứng minh hiệu quả vận hành; và (iii) TCB +5%, đủ để bù đắp cho phần tăng kỳ vọng nợ vay ròng, nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh.