Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,467 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 06/02/2026

Cả năm 2025, doanh thu đạt 16,9 nghìn tỷ đồng, tăng 26% YoY và LNST đạt gần 1,9 nghìn tỷ đồng (+34% YoY), tương ứng hoàn thành 121% kế hoạch doanh thu và 248% kế hoạch lợi nhuận năm của DCM. Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi sản lượng và giá bán các sản phẩm tăng. Lợi nhuận gộp tăng 69% YoY, chủ yếu nhờ: (1) lợi nhuận gộp urê tăng +57% YoY (giá bán trung bình tăng và giá khí giảm), (2) lợi nhuận gộp NPK tăng +85% YoY (nhờ tăng trưởng sản lượng và giá khí giảm), và (3) khấu trừ thuế VAT trong nửa cuối năm.