Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: EVS.,JSC

Doanh nghiệp liên quan: BSR

Ngày phát hành: 13/10/2025

Trong bối cảnh biến động cung-cầu và crack spread thu hẹp GĐ 25-26, dự án NCMR NMLD Dung Quất hiện là điểm sáng kỳ vọng thúc đẩy tăng trưởng nội tại cho BSR về dài hạn: EVS nhận định, việc hoàn tất NCMR Dung Quất sẽ giúp BSR chiếm lĩnh thị phần và thúc đẩy doanh số, ngoài ra DQ mới dự kiến có thể sản xuất các sản phẩm giá trị cao hơn, cải thiện BLN của BSR từ 2028 trở đi. EVS dự phóng BLN gộp của BSR đạt 7.2% vào năm 2029 (+1.8 điểm % so với dự phóng mức BLN gộp năm 2026).