Báo cáo phân tích

CTG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 65,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: CTG

Ngày phát hành: 09/10/2025

MBS điều chỉnh tăng P/B mục tiêu lên 1.9x lần phản ánh vị thế của CTG xứng đáng có được mức định giá vượt trội so với toàn ngành. P/B mục tiêu này cao hơn 15% so với toàn ngành và các NHTMCP có quy mô lớn. Rủi ro giảm giá cp bao gồm (i) lãi suất cho vay thấp hơn kỳ vọng do các điều tiết vĩ mô (ii) áp lực gia tăng vốn nhằm đáp ứng yêu cầu về CAR theo TT14/2025 có thể làm giảm tốc tăng tín dụng của CTG trong ngắn hạn. Duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTG với giá mục tiêu mới là 65.400 đồng/CP.