Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 67,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 20/08/2026

Công ty chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với mã cổ phiếu VNM, điều chỉnh tăng giá mục tiêu 12 tháng lên 67.000 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng mức sinh lời 12% bao gồm 7% tỷ suất cổ tức. Kết quả kinh doanh Q2/2026 đạt doanh thu thuần 18.847 tỷ đồng (+12,7% svck), lợi nhuận sau thuế đạt 3.184 tỷ đồng (+28% svck). Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 43,5%. Lũy kế 6T2026, VNM đã hoàn thành 53% kế hoạch doanh thu và 57% kế hoạch LNST năm. SSI nâng dự báo doanh thu thuần năm 2026 lên 69,5 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng lên 10,5 nghìn tỷ đồng (+12% svck). Cổ phiếu hiện giao dịch tại P/E dự phóng 2026 là 14x.