Báo cáo phân tích

CSM: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 15,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: CSM

Ngày phát hành: 28/10/2025

BSC kỳ vọng năm 2026, thị trường xuất khẩu phục hồi nhờ nhu cầu cải thiện tại Mỹ và EU, trong khi biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ chi phí nguyên vật liệu đầu vào và cước vận tải ổn định. Tuy nhiên, chi phí quản lý doanh nghiệp dự kiến tăng so với nền thấp năm 2025 do không còn khoản hoàn nhập dự phòng lớn như năm trước. Dự phóng 2026F: BSC dự phóng doanh thu thuần đạt 4,254 tỷ VND (+1% YoY) và LNST-CĐTS đạt 86 tỷ VND (+9% YoY).