Báo cáo phân tích

GEG: Khuyến nghị Tăng Tỷ Trọng với giá mục tiêu 14,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: GEG

Ngày phát hành: 12/03/2025

Chúng tôi dự phóng tổng sản lượng điện là 1,431 triệu kWh (+6% CK) trong năm 2025, bao gồm 372 triệu kWh (-3% CK) từ năng lượng mặt trời, 712 triệu kWh (+10% CK) từ điện gió và 348 triệu kWh (+10% CK) từ thủy điện, nhờ tình hình thủy văn thuận lợi. Doanh thu dự kiến đạt 2,495 tỷ đồng (+7% CK), với LNST của công ty mẹ là 243 tỷ đồng (+112% CK). Dự phóng đòn bẩy tài chính sẽ giảm, với nợ ròng/EBITDA cải thiện từ 5.0x vào năm 2024 xuống 4.4x vào năm 2025 và 3.6x vào năm 2026.