Báo cáo phân tích

TCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 58,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: TCM

Ngày phát hành: 14/08/2024

Trong 7T2024, nhờ đơn hàng dệt may gia tăng trở lại, đặc biệt là đơn hàng từ thị trường Hàn Quốc, Nhật Bản cùng với mức nền so sánh thấp, TCM ghi nhận doanh thu thuần và LNST lần lượt là 2,214 tỷ đồng (+17% YoY) và 165 tỷ đồng (+116% YoY), lần lượt hoàn thành 60%/102% so với kế hoạch doanh thu/lợi nhuận 2024 và hoàn thành 58%/93% so với dự phóng doanh thu/lợi nhuận 2024 của chúng tôi.  Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng trong Q2/2024 lần lượt cải thiện lên mức 18.0% (+470bps YoY) và 8.5% (+820bps YoY) nhờ chi phí đầu vào giảm và nhận đơn hàng có giá trị gia tăng cao. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA dành cho TCM với giá hợp lý là 58,500 VND/cổ phiếu, tương ứng mức tăng giá tiềm năng so với giá hiện tại là 22%.