Báo cáo phân tích

VPB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 34,620 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan: VPB

Ngày phát hành: 20/01/2026

VPB đã công bố KQKD Q4/2025 khả quan với LNST công ty mẹ (PATMI) đạt 7,9 nghìn tỷ đồng (+9% QoQ / +72% YoY), nhờ sự dẫn dắt của thu nhập lãi thuần, thu nhập từ phí và thu hồi nợ xấu. PATMI cả năm 2025 đạt 24 nghìn tỷ đồng (+52% YoY), hoàn thành 121% kế hoạch của VPB và 122% dự báo năm 2025 của Yuanta. Lợi nhuận Q4/2025 được thúc đẩy bởi HĐKD cốt lõi, trong đó lợi nhuận trước thuế của ngân hàng mẹ tăng +77% YoY. Lợi nhuận Q4/2025 của VPBS tăng trưởng +220% YoY, trong khi FE Credit tiếp tục báo cáo lợi nhuận trước thuế dương đạt 126 tỷ đồng, dù giảm -86% YoY (so với mức nền cao của Q4/2024).