Báo cáo phân tích

DRC: Khuyến nghị NEUTRAL với giá mục tiêu 30,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: DRC

Ngày phát hành: 29/10/2024

Triển vọng tiêu thụ nội địa vẫn kém khả quan do bối cảnh cạnh tranh khốc liệt. Thị trường xuất khẩu được củng cố bởi việc mở rộng sản phẩm, thị trường cũng như là tập khách hàng, tuy nhiên chỉ thực sự rõ rệt kể từ năm 2025. Ngoài ra, bối cảnh giá NVL tăng mạnh, trong khi công ty không thể đẩy giá bán sang khách hàng kịp thời, sẽ tạo áp lực lớn đến biên lợi nhuận. Trong dài hạn, tiềm năng tăng trưởng của công ty được đảm bảo bởi dự án mở rộng Radial giai đoạn 3 và dự án lốp tải nhẹ PCR mới. Sau khi cập nhật triển vọng và dự báo KQKD, chúng tôi hạ giá mục tiêu của DRC xuống 30.800 đồng/cp (tiềm năng tăng giá +9,6%), tương ứng mức P/E forward 2024-2025 là 14,1x-12,9x, và duy trì khuyến nghị NEUTRAL đối với DRC