Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 73,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VFS

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 10/09/2025

Định giá về vùng hấp dẫn so với ngành và so với quá khứ Tính đến thời điểm hiện tại, VCB đang giao dịch P/B tại vùng 2,53 trong vùng giá thấp nhất trong 5 năm trở lại đây, thấp hơn so với trung bình 3 năm là 2,91 và trung bình 5 năm là 3,19. Trong khi đó, P/B trung bình ngành đang ở mức 1,83 cao hơn so trung bình 5 năm là 1,72. Hiện nay, mặc dù sự tăng trưởng có sự chậm hơn so với một số ngân hàng tư nhân tuy nhiên VCB vẫn đang duy trì vị thế là ngân hàng có giá trị thương hiệu và có chất lượng tài sản top đầu. Cùng với mức được nâng định giá của toàn ngành, chúng tôi cho rằng VCB có mức định giá hợp lý P/B tương đương với trung bình 3 năm quanh mốc 2,9x.