Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 75,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 12/02/2026

VCBghi nhận LNTT Q4/2025 đạt 10.9 nghìn tỷ (+2% YoY), đưa lũy kế 2025 đạt hơn 44.0 nghìn tỷ (+4% YoY), tương đương với dự báo trước đó của BSC và hoàn thành 101% kế hoạch của ngân hàng. Tổng thu nhập hoạt động Q4 của ngân hàng đạt 19.2 nghìn tỷ (+8% YoY), lũy kế cả năm đạt 72.4 nghìn tỷ (+6% YoY) và hoàn thành 98% dự báo của BSC. Điểm nhấn trong Q4 của VCB là việc hoàn nhập khoảng 2.7 nghìn tỷ dự phòng cụ thể, đến từ 1 số khoản dư nợ từ giai đoạn COVID-19. Trong 4 năm trở lại đây, việc hoàn nhập có xu hướng lặp lại vào Q4 mỗi năm.