Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 105,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 17/08/2023

Do lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm 2023 phù hợp với kỳ vọng, chúng tôi vẫn duy trì ước tính trước đó. Cụ thể, chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2023 và 2024 lần lượt đạt 44,3 nghìn tỷ đồng (tăng 19% svck) và 49,1 nghìn tỷ đồng (tăng 11% svck). Chúng tôi chuyển cơ sở định giá đến cuối năm 2024 với P/B mục tiêu là 2,7x (từ 2,4x) do môi trường lãi suất thấp hơn và đưa ra giá mục tiêu là 105.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 18,7%. Chúng tôi cũng tính đến khả năng đợt phát hành riêng lẻ có thể thành công vào cuối năm 2024. Theo đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu của VCB.