Báo cáo phân tích

VLC: Khuyến nghị với giá mục tiêu 21,898 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan: VLC

Ngày phát hành: 24/07/2024

VLC ghi nhận doanh thu Q1/2024 đạt 632 tỷ đồng (-21% QoQ, -14% YoY) và LNST đạt 15 tỷ đồng (-77% QoQ, -83% YoY) hoàn thành lần lượt 18.5% và 6.8% kế hoạch năm 2024 • Doanh thu giảm chủ yếu do sức mua yếu đối với các sản phẩm của công ty cổ phần giống bò sữa Mộc Châu (MCM) khi mà công ty đóng góp lên tới 99% vào doanh thu và lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống mức 25.8% (cùng kỳ 30.4%). LNST ghi nhận giảm mạnh do doanh thu hoạt động tài chính giảm xuống mức 48 tỷ (-32% QoQ, -17% YoY) do lãi suất tiền gửi giảm bên cạnh đó chi phí SG&A vẫn duy trì ở mức tương đương so với cùng kỳ do chính sách duy trì thị phần. • Điểm tích cực là tình hình tài chính của VLC khá lành mạnh khi không có nợ.