Báo cáo phân tích

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 100,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: MWG

Ngày phát hành: 01/10/2025

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ: BSC duy trì khuyến nghị MUA MẠNH đối với cổ phiếu MWG với mức giá hợp lý năm 2026 = 100,800 VNĐ/CP (Upside +30% so với giá đóng cửa ngày 1/10/2025) dựa trên PP SOTP. BSC điều chỉnh tăng +19% giá mục tiêu so với báo cáo ngày 08/05/2025, nhằm (1) điều chỉnh tăng kỳ vọng tăng trưởng năm 2025E/ 2026F là+4%/ +8% so với kỳ vọng trước đó và (2) Tiềm năng nâng cơ sở định giá trong giai đoạn 2026- 2030: • Nâng P/E mục tiêu cho chuỗi MW từ năm 2026F, cao hơn các DN trong khu vực, nhờ giải quyết nút thắt tăng trưởng thị phần và lợi nhuận. • Duy trì P/E BHX (2028F) tương đương các doanh nghiệp trong khu vực, dựa trên lộ trình chứng minh hiệu quả mở rộng quy mô và lợi nhuận; đảm bảo mục tiêu IPO trước năm 2030.