Báo cáo phân tích

TPB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 18,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: TPB

Ngày phát hành: 23/03/2026

Chứng khoán SSI Research duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với TPB với giá mục tiêu 12 tháng là 18.700 VND/cp, tương ứng mức upside 23,8%. SSI dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 10,5 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 14% svck. Động lực tăng trưởng đến từ việc phục hồi lợi nhuận cốt lõi với thu nhập lãi thuần dự kiến tăng 16,7% nhờ tăng trưởng tín dụng 13,6%. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu có thể tăng nhẹ lên 1,4% do danh mục tập trung vào mảng nhạy cảm lãi suất, nhưng việc huy động nguồn vốn trước trong Q4/2025 giúp ngân hàng duy trì NIM ổn định ở mức 3,07%.