Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36,829 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: GTJA (VIETNAM)

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 20/03/2026

Chứng khoán Guotai Junan khuyến nghị MUA KDH với giá mục tiêu 36.829 VND/cổ phiếu, mức upside 44,31%. Đơn vị này dự phóng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ năm 2026 đạt 2.176 tỷ đồng, tăng trưởng đột biến 91% so với cùng kỳ. Trụ cột tăng trưởng là hoạt động bàn giao phân khu thấp tầng dự án Gladia và các dự án gối đầu như The Solina. Dù rủi ro dòng tiền âm do tập trung hàng tồn kho và siết tín dụng bất động sản vẫn hiện hữu, KDH được đánh giá tích cực nhờ quỹ đất lớn 650ha tại trung tâm TP.HCM và năng lực triển khai dự án bài bản.